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科技、红利如何布局
今日科技股与周期红利股呈现跷跷板效应，当前应如何进行持仓布局管理？
陈伯仲表示，科技与红利的分化，本质是主线博弈与资金避险的集中体现。当前宜先布局适度的红利仓位，若科技主线能够弱转强，再参与右侧布局，前期应以观望为主。
李铭洛建议目前维持中性偏防御的风险偏好，避免追高科技赛道，优先配置估值安全边际充足、现金流质量稳健的防御板块，同时保留手中现金，为后续可能出现的市场变化预留应对空间。
“预计10月市场仍将以震荡分化为主，需关注海外市场波动、企业业绩兑现和高估值资产调整风险。”莫小城建议关注那些被忽视的优质资产。医药和消费经过较长时间调整，部分优秀企业的估值已处于历史较低水平，具备较好的长期配置价值。
张鹏远认为，当前分化本质是资金在寻找“确定性”，红利资产确定性高但弹性小，科技股弹性大但短期不确定性高。投资策略上，可底仓配置银行、煤炭等红利资产，同时精选AI产业链中业绩能见度高的细分方向做进攻。此外应控制好仓位，留足子弹等待三季报落地后的机会，切忌追涨杀跌。
“科技跌、红利涨，不是风格逆转的哨声，而是市场在高位做估值再平衡。”贾小龙进一步表示，本轮科技股大跌，更多是前期涨幅积累后的拥挤交易消化，产业趋势并未证伪。石油石化、银行、公用事业等红利资产获资金回流，本质是低估值、高分红的防御属性在利率扰动期成为“压舱石”，资金在哑铃两端重新配平。三季报将检验科技股成色的真伪，业绩能兑现的方向会在调整中率先企稳，纯题材品种则可能继续出清。布局上建议“哑铃策略”：一端以红利资产打底守住底盘，另一端在回调中分批关注有业绩支撑的科技主线，不追涨杀跌、不单边押注。若海外利率持续上行，高估值板块波动仍大，仓位管理比方向选择更重要。
“10月A股开门黑，但本周只有两个交易日，决定市场方向的是下周。”龙舫表示，整体来看，科技板块仍在休整，需保持谨慎，注意高位科技股，特别是无业绩题材股的补跌风险。同时市场板块轮动较快，不宜追涨杀跌、频繁交易。周期红利作为防御性板块，起到了稳定大盘的作用。10月份进入三季报业绩预告密集披露期，个股和板块分化将加剧，能否兑现业绩是资金选择的核心因素。当前建议保持低仓位，采用哑铃式布局：一方面持有银行保险、石油化工、电力、高速公路等高股息红利股，等待时机；另一方面分批进场，逐步加仓三季报业绩良好的AI算力、高端制造、CXO等科技成长股。
